截至2025年，真正“已量产、已供货、已进国产芯片研制线”的光刻胶龙头只有两家，且都在半年报里披露了具体销售额，可验证度最高。

若按“2025 年实际量产 + 实质销售额 + 已导入国产芯片研制线”三条硬指标同时满足，晶瑞电材是 A 股唯一给出亿元级收入且客户名单覆盖主流晶圆厂的标的；南大光电次之，ArF 刚进入放量初期。两款均可视为“已替代日本货”的实证案例。

1、晶瑞电材（300655）

2025 上半年光刻胶营收 1.06 亿元，同比增长 12.4%，毛利率 44.2%，全部为半导体用胶。

i线已稳定供货中芯国际、长鑫存储、华虹等 12 英寸产线；KrF 多款产品“数倍级”销量增长，ArF 实现小批量出货并持续送样验证，已进入国产 28 nm 工艺评估。

产能端：苏州基地 2 800 t/年产能利用率 100%，2025 全年销量预计突破 2 800 t，同比再增 20% 以上。

2、南大光电（300346）

2025 上半年 ArF 胶已在存储龙头完成验证并获得重复订单，形成销售收入（金额未拆分披露，但公司明确“开始贡献业绩”）。

第二条 ArF 产线 2025 三季度投产，年产能 25 t，对应 3–4 亿元产值，全部面向国产逻辑/存储厂。

垂直战场——散户们逆袭之地！